最新多伦多大学管理学院Copula模型风险管理论论文 copula函数;相关性;金融时间序列;波动溢出;风险管理 Copula理论与面向均值、方差和线性相关的建模方法不同, copula模型是对整个联合分布建模,因此可以提供更多有用信息, 特别是可以捕捉到非正态、非对称分布的尾部信息. 运用copula理论建立的多变量金融时间序列模型可以替代向量GARCH模型, 用以描述随机变量间时变的条件相关关系,并可广泛应用于金融市场的相关性分析、 资产定价和风险管理等金融领域.